肖雷：巴菲特一天赚了27亿美元，我却想起了暴跌的比特币

投资市场正在发生难以想象的变化。 人民币五个月贬值10%，中国股市十天蒸发2万亿元，比特币在市值缩水三分之二的基础上，十天暴跌20%。 ，在地球的另一端，一个不同的故事正在上演。 8月2日晚间，苹果股价飙升6%，市值成功突破万亿美元，成为全球首家市值突破万亿美元的上市公司。 目前整个中国A股市场市值仅相当于6个苹果。 另一个数据更加恐怖。 2017年，GDP超过1万亿美元的国家只有16个。 ,

，也是在8月2日，沃伦巴菲特从他持有的苹果股票中赚取了27亿美元。 每天赚 27 亿美元的人一定有巨大的影响力。 因此，时至今日，没有投资者不关注巴菲特的这番言论。 不管他同意还是不同意，他的话总是充斥整个投资界，经久不衰。 在苹果市值突破1万亿美元之前，曾有一个投资标的引起市场震动。 比特币市值在去年底一度突破3000亿美元，整个数字货币市场市值超过7000亿美元。 当时，巴菲特旗下公司伯克希尔的总市值只有4500亿美元。 几个月后，巴菲特在股东大会上以非常尖锐的语言表达了他对比特币的不信任。 ，聪明的人需要从差异中寻找规律，而愚蠢的人只会陷入眼前的争论。 ，价值是多少？ 这是一个很头疼的问题。 支付宝的价值在于可以将人民币传送到亿万用户的移动终端，让支付更便捷，交易更高效。 支付宝本身价值不大。 ，因为任何人都可以做出这样的软件，而有价值的并不是软件本身。 ，就像今天的比特币，代码任何人都可以复制（开源），有价值的不是那串代码。 ,

，比特币的价值是多少？ 很简单，支付宝可以向数亿用户传输人民币，而比特币不仅充当支付宝的中介角色，可以向任何终端传输数据，还扮演着“人民币”的角色比特币一年赚上亿，具有自己的货币功能，因此， ，它的价值不仅仅存在于中介层面，这也是为什么只有三百万用户的比特币，与拥有数亿用户的支付宝市值相差无几。 巴菲特可能还没有想到这一点。 银行是世界上最大的中介机构。 按照巴菲特的投资逻辑，银行这样的机构很难得到他的青睐。 不过，巴菲特在1991年大量买入富国银行，并一直持有至今。 如果你知道 1991-1992 年是美国经济衰退的时期，当时银行估值非常低，你就不会对巴菲特的举动感到惊讶。 如果巴菲特投资富国银行的事件是巧合，那我告诉你，2008年美国爆发金融危机，银行股被抛售，金融业受到重创。 给高盛50亿美元比特币一年赚上亿，再债转股，这笔投资目前为巴菲特带来了超过30亿美元的净收入。 巴菲特提倡价值投资，但一旦开始投机，也是相当可怕的。 巴菲特是一个可以用他给孩子的零花钱，用他买的老虎机赢回来的人。 他深知这个世界的游戏规则和人性的弱点。 由此不难发现，在掌握了一个投资标的的运作规律之前，巴菲特是不会轻易出手的。 他一旦出手，成功的概率就比较高。 性质也会从投机迅速转变为价值投资。

就像巴菲特看苹果一样，用了20年才敢买。 同时，他还不了解微软。 最近他好像在看亚马逊，不过估计要过几年才能看到名字。 一个投资标的是否有价值，很多时候并不取决于人们目前对它的看法。 ，黄金是全球共识属性最强，但对人类生产生活影响最小的投资标的。 正如巴菲特所说，黄金就像一只不会下蛋的母鸡。 持有黄金是一种愚蠢。 行为，但就是这只母鸡不能下蛋，而目前的市值仍然超过7万亿美元，至少是苹果的7倍。 ，是什么支撑着黄金如此巨大的市值？ 事实上，最重要的是它的金融和货币属性，而不是珠宝消费或工业需求。 人类对货币的共识和想象使得黄金仍然具有巨大的市场价值，但人类对货币的想象远未结束，甚至可以说才刚刚开始。 如果说比特币的诞生和延续源于人类对货币的想象，那么货币的估值必然遵循另一个逻辑体系。 货币自由化是未来全球经济演进中最后一个巨头竞争的商业模式，是人类实现真正市场经济的最后堡垒。 但普通人对货币的概念其实还停留在钱或者纸币的层面。 所以，普通人其实也算是一只大笨熊，大笨熊的身边还有一群狐狸精。 ，给大家讲一个狐狸分蛋糕的故事。 ，版权声明：